Новые торговые барьеры, которые могут привести к замедлению темпов роста мировой экономики ниже 3% в год, вызвали повышенную волатильность на глобальных финансовых рынках. И это создало дополнительные риски для инвесторов.
«В таких условиях для россиян остаются актуальными инструменты, не подверженные негативному влиянию на глобальных рынках»,- полагает Алексей Корнилов, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции.
Фонды денежного рынка, доходность которых составляет около 21%, все еще привлекательны для ликвидной части инвестиционного портфеля.
С точки зрения различных сценариев развития ситуации, наиболее привлекательным активом считаются качественные корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА или АА. Они предлагают доходность в диапазоне 19-24%. В преддверии возможного начала цикла снижения ключевой ставки для инвесторов весьма дальновидным решением станет планомерное наращивание позиции в длинных ОФЗ с постоянным купоном.
Согласно фундаментальным факторам, курс рубля может ослабиться до диапазона 95-100 за доллар к концу года. Сейчас национальная валюта выглядит все еще значительно крепче своего равновесного уровня, что делает замещающие валютные облигации интересным инструментом для валютной диверсификации портфеля в настоящий момент.
Российские акции после коррекции начинают выглядеть привлекательнее. Но эксперт отмечает, что перспективы и потенциал роста зависят от конкретных сегментов. В сейчас предпочтение отдается секторам, ориентированным на внутренний спрос. Таким, как потребительский, финансовый и ИТ.
Прогноз по индексу Московской биржи на ближайшие 12 месяцев составляет 3300 пунктов. Возможными драйверами роста рынка могут стать более раннее и активное смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ, а также снижение геополитической напряженности.
Однако в условиях повышенной волатильности эксперт ВТБ рекомендует инвесторам тщательно подходить к формированию портфелей, соответствующих их целям и риск-профилю, а также проводить своевременную ребалансировку. Непрофессиональным инвесторам стоит проявлять осторожность, пока ситуация на финансовых рынках не нормализуется.
Ранее Сочи24 писал о том, что ВТБ прогнозировал снижение ключевой ставки Банка России.
