Основное увеличение спроса будет происходить за счет Азии, особенно – Индии и Китая. В Европе потребление газа продолжит снижаться и в 2030 году будет на 22% ниже, чем в КНР. Спрос на нефть в развитых странах останется стабильным.
Такой прогноз был сделан аналитиками ВТБ в преддверии пятнадцатого инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!».
Спрос на газ
Основное увеличение спроса происходит в Азии, вне регионов добычи. Это приводит к росту международной торговли на дальние расстояния. При этом сжиженный природный газа (СПГ) и трубопроводы занимают примерно равный удельный вес в объемах трансграничной торговли, но СПГ играет более важную роль для межрегиональной балансировки спроса и предложения.
По регионам ВТБ ожидает следующую динамику на газовом рынке:
• Потребление газа в Китае в 2030 году вырастет относительно 2023 года на треть — до 521 млрд куб.м.
• Потребление газа в Индии в условиях ограниченной приемной и распределительной газовой инфраструктуры за этот промежуток времени возрастет на 52%, до 97 млрд куб.м.
• В Европе потребление газа снизится на 12,5%, до 407 млрд куб.м. Спрос будет снижаться во всех сегментах, включая промышленность и энергетический сектор.
Спрос на нефть
В 2025 году мировое потребление нефти может составить 104 млн баррелей в день, что на 1% выше показателя текущего года. К 2030 году прогнозируем рост спроса до 108 млн б/д (+4%) за счет увеличения потребления в Азии, особенно в Китае (+6% до 17,5 млн б/д) и Индии, где он вырастет на 24% и составит 6,95 млн б/д. Суммарное потребление нефти в развитых странах (Япония, ЕС, США) останется стабильным.
На мировой рынок нефти до 2030 года повлияют следующие факторы:
• Потребление нефти в Индии поддержит быстрый экономический рост, увеличение численности населения и автопарка. Банк ожидает активный переход с двух- и трехколесного транспорта, который все еще пользуются популярностью у жителей и компаний страны, на классический четырехколесный.
• В Китае рост спроса будет обусловлен потребностью в нефти и сжиженном углеводородном газе для нефтехимии, в то время как спрос на моторные топлива будет под давлением.
• Продажи электромобилей в Китае уже превысили 50%, что сокращает спрос на нефть на ~0,4 млн б/д. Порядка 30% новых грузовиков в Китае работают на СПГ, что снижает потребление дизельного топлива на 0,6 млн б/д. Экономические предпосылки пока говорят в пользу того, что доля продаж грузовиков на СПГ останется высокой.
Добыча нефти и прогноз цены
С точки зрения предложения ВТБ ожидает, что ОПЕК+ останется балансирующим поставщиком на рынке нефти в ближайшие годы для того, чтобы поддерживать цены на комфортном уровне и для производителей, и для потребителей.
Для России это означает, что добыча в 2025 году может вырасти на 1% и составить 470 млн тонн, исходя из квоты в 9,2 млн баррелей в день, без учета газового конденсата. Если учитывать и его, то можно ожидать добычу на уровне 10,3 млн б/д, что на 8% ниже пика 2019 года.
Рост добычи в Соединенных Штатах остается ключевым риском для ОПЕК+, но он будет ниже исторических уровней и в 2025 году достигнет 0,3-0,4 млн б/д, увеличившись на 2%.
Число активных буровых установок и введенных скважин в США снизилось на 16% и 12% г/г соответственно, а фонд незавершенных скважин уменьшился в этом году на 9%. Такое положение дел ограничивает возможности быстрого увеличения добычи.
ВТБ не ожидает сильного влияния прихода администрации Дональда Трампа на добычу нефти в США в краткосрочном периоде. К примеру, озвученные планы по послаблениям на бурение в федеральных зонах и на шельфе потребуют времени на освоение компаниями.
В 2025-2030 годах банк ожидает цену нефти Brent в диапазоне 70-80 долларов за баррель. К росту цен может привести и ужесточение санкций Соединенных Штатов против Ирана и Венесуэлы, что сократит предложение нефти на мировом рынке примерно на 1 млн б/д.
